汽車融資,業內預計四季度房企海外融資或近千億

來源: 貼現    發佈時間:2009/10/8 下午 04:27:32    返回  打印
汽車融資 10月初,恆盛地產[3.69 -2.12%]在香港證券交易所掛牌上市,成為今年第一隻登陸H股的內地純房地產股票,也拉開了今年房企赴港上市的大幕。
汽車融資 10月初,恆盛地產[3.69 -2.12%]在香港證券交易所掛牌上市,成為今年第一隻登陸H股的內地純房地產股票,也拉開了今年房企赴港上市的大幕。接下來,福建寶龍地產也將登陸H股,此外,近20家公司有未來幾個月在A股或H股上市的計劃,房企上市現洶湧暗流。

今年以來,大型上市公司在融資圈地中優勢凸顯。這刺激了那些未上市的房企加快上市進程。業內預計,四季度房企海外融資或達近千億,遠超2007年;不過,也有業內人士對此不那麼樂觀,認為融資很難超過2007年。

近20地產商已啟動或有上市計劃

恆大、龍湖等大房企及中駿、卓越等區域房企都啟動上市計劃

今年上半年,信貸資金佔房地產投資額的比重達到了歷史高點,全國房地產開發資金總額為2.37萬億元,其中有5381億來自國內貸款,同比增長 32.6%,佔全部資金的比重達到22.7%。但進入7月,信貸寬鬆的政策微調,而房企的資金狀況由靜態平衡趨向微緊狀態,上市融資將成為房地產企業解決 資金問題的重要途徑。

據中原地產發布的數據顯示,有上市計劃的房地產公司中,不乏中信地產、綠地集團、恆大地產、龍湖置業這樣的全國性大型房企。據了解,目前已經啟動 或有上市計劃的地產商近20家。除上述的大型房企外,中駿置業、佳兆業、卓越集團、農工商房產、同策房產、策源置業等區域性的房產公司也有各自的上市計 劃。

地產公司除了在H股及A股進行IPO,复地集團、富力地產[15.10 0.13%]、首創置業[3.24 5.88%]、城建地產等已經在香港上市的公司,也希望通過回歸A股進行再融資。

“下半年第四季度可能成為歷史上中國房地產業海外融資的最高潮。”瑞士銀行投資銀行亞洲區主席蔡洪平說,他記得2007年瑞銀一共做了45單配股、上市,包括碧桂園[3.07 0.99%]、SOHO,那一年,中國房地產業在海外融資將近50億美元,是歷年最高的。

蔡洪平預計,四季度有一個中國房地產業在海外融資高峰,這些資金到位後,將有80億-100億美元資金規模。

上海易居房地產研究院研究員楊紅旭則不那麼樂觀,“今年房企海外融資很難超過2007年,因為大的經濟環境不一樣,2007年是經濟整體向好,今年是經濟剛恢復,此外,近期內地樓市風向正在改變,蘊含著風險。”

上市-融資-拿地,環環相扣

規模拿地帶來資金渴求。上市成為解決資金問題的主要渠道之一。

楊紅旭認為,房企近期扎堆上市的原因,一是IPO放行,去年IPO暫停以來,積壓了很多企業,如今重啟勢必會造成扎堆現象;二是樓市繼續向好,此時上市能賣個好價錢,圈錢較多;三是只有上市,才真正能實現企業升級。因為上市既能帶來巨額資金,又能迫使企業完善公司治理。

此外,今年5月份以來,北京、上海、深圳等地“地王”再現,成交總價和單價都紛紛創下歷史新高,這對房地產企業的資金實力要求越來越高,因此,拿下優質“地王”的企業不是資金雄厚的國企,就是融資方便的上市公司。

重慶金科集團副總裁李戰洪認為,經過去年的大調整後,房地產市場資源集中度開始提高,這就意味著中小開發商的發展空間越來越小,房企必須向規模化 發展。這樣的背景下,如果還依靠貸款、抵押等籌款方式來籌集資金,已經無法適應市場需求,上市因此成為越來越多的房地產企業的選擇。

“企業要發展就必須拿地,而且要成規模地拿,這造成了資金渴求,顯然上市是解決資金問題的主要渠道之一”。李戰洪說。

-第三視角

中資機構投資者大量出現

從投資者結構來看,中資機構、與中資相關的資金和投資財團在金融風暴後崛起,成為內地房企海外上市的新的機構投資者。

恆盛招股前,有4家公司投資者已同意認購恆盛總值共1.3億美元股份,包括上海實業、南豐集團、遠洋地產[7.26 -1.63%]、中國南方基金。此外,中國人壽[27.68 -0.47%]、平安保險、經緯紡機[0.00 0.00%]、復星國際[5.48 3.59%]等都已入股,投資金額由2000萬-5000萬美元不等。

金隅的融資很大部分也來自中資投資者。

“今後,想融資的房企沒有必要到美國、歐洲路演。”蔡洪平進一步說,2007年新的上市公司發行股票前,有很多歐美的、香港的豪富以及迪拜的基金。這一輪 金融風暴後,很多歷史上非常成功的投資者不見了。相反,冒出新的投資者,而且不少是中資機構或與中資相關的資金和投資財團,這是一個非常新的局面。
回到列表